Binance explores the correlation of Bitcoin with other cryptosystems

Talking about Bitcoin’s performance is something that many experts have done, especially in 2020. However, this time we’re talking about what Markos Katsanos said on the Binance blog about the correlations of Bitcoin with other cryptosystems and traditional assets.

What’s interesting about this Binance study is how detailed it is, and especially the perspectives it provides for anyone interested in understanding Bitcoin’s performance recently.

Bitcoin (BTC) exceeds $12,000, one step away from 13K?

Correlating Bitcoin with other cryptosystems and traditional assets
Although the report is mainly by Katsanos, Binance does not necessarily absolutely agree with all their conclusions and warns in the same article.

This time Katsanos believes that Bitcoin’s correlations with other cryptomontages are now less than before. Specifically, he believes that as the altcoins mature, they begin to decouple from Bitcoin.

In addition, he estimates that because cryptomontages are much more volatile than conventional assets, the correlation of returns will be weaker. Another interesting fact that can be extracted from this Binance study is that, when designing a regression model to predict a cryptomone based on its correlation with another one, it is better to use daily returns for short-term predictions and asset prices for longer-term predictions.

Finally, another important point highlighted in the article is that the correlation with the stock market has become too strong. The example they give on the blog is that Bitcoin and the S&P 500 have begun to show similar patterns even during intraday trading.

What other interesting things can be extracted from the Binance study?

Nowadays it’s a good idea to have Bitcoin or other crypto currencies in your portfolio, and in this case Bitcoin Lifestyle is repeating it again.

According to the world’s largest exchange, the most compelling argument for owning crypto currencies is the unprecedented expansion of the global money supply, an expansion that has accelerated during the recent pandemic.

This comment has been supported for months, especially since the dramatic increase in public debt in many countries. It has been said that this will sooner or later devalue the purchasing power of fiat currencies.

Moreover, some argue that this will undermine investor confidence in the international monetary system. Consequently, crypto-currencies such as Bitcoin should be able to make a starring appearance.

MicroStrategy köper 250 000 000 dollar i Bitcoin, säger bästa krypto kan maximera långsiktigt värde för aktieägare

MicroStrategy, det största börsnoterade företaget för affärsintelligens, säger att det bara använde 250 miljoner dollar av sitt balanskapital för att köpa Bitcoin.

I ett pressmeddelande säger företaget att köpet av 21 454 BTC är utformat för att maximera det långsiktiga värdet för sina aktieägare

”Denna investering återspeglar vår övertygelse om att Bitcoin, som världens mest antagna cryptocurrency, är en tillförlitlig butik med värde och en attraktiv investeringstillgång med mer långsiktig uppskattningspotential än att hålla kontanter. Sedan starten för ett decennium sedan har Bitcoin framträtt som ett betydande tillägg till det globala finansiella systemet, med egenskaper som är användbara för både individer och institutioner.

MicroStrategy har erkänt Bitcoin som en legitim investeringstillgång som kan vara överlägsen kontanter och har följaktligen gjort Bitcoin till det huvudsakliga innehavet i sin finansreservstrategi. ”

Företaget säger att dess oro för framtiden för statligt stödda valutor spelade en viktig roll i sitt beslut

”Vårt beslut att investera i Bitcoin vid denna tidpunkt drevs delvis av en sammanflöde av makrofaktorer som påverkar det ekonomiska och affärsmässiga landskapet som vi tror skapar långsiktiga risker för vårt företags finansprogram – risker som bör tas upp proaktivt. Dessa makrofaktorer inkluderar bland annat den ekonomiska och folkhälsokrisen som utfälldes av COVID-19, enastående ekonomiska stimulansåtgärder från regeringen, inklusive kvantitativa lättnader som antagits runt om i världen och global politisk och ekonomisk osäkerhet.

Vi tror att dessa och andra faktorer tillsammans kan ha en betydande deprecierande effekt på det långsiktiga verkliga värdet på fiatvalutor och många andra konventionella tillgångstyper, inklusive många av de tillgångar som traditionellt innehas som en del av företagets finansverksamhet. ”

VD Michael J. Saylor säger att företaget tror att Bitcoin är den mest robusta formen av pengar som någonsin skapats och förväntar sig att dess värde kommer att öka över tid.

”Vi tycker att den globala acceptansen, varumärkesigenkänningen, ekosystemets vitalitet, nätverksdominans, arkitektonisk motståndskraft, teknisk nytta och samhällsetos i Bitcoin är ett övertygande bevis på dess överlägsenhet som en tillgångsklass för dem som söker en långsiktig värdeförvaring. Bitcoin är digitalt guld – hårdare, starkare, snabbare och smartare än några pengar som har föregått det. Vi förväntar oss att dess värde kommer att överensstämma med tekniska framsteg, utvidga antagandet och nätverkseffekten som har drivit framväxten av så många kategorimordare i modern tid. „

MicroStrategy verkar från Virginia. Företaget säger att de totala intäkterna för andra kvartalet 2020 var 110,6 miljoner dollar, med en bruttovinst på 86,6 miljoner dollar.